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Ingénierie financière appliquée au montage d’opérations immobilières

Paris
Francis Lefebvre Formation


• Constituer le dossier financier d’une opération immobilière Préparer le dossier financier
• Distinguer les opérations à court terme (promotion, rénovation…) et opérations à long terme (investissement locatif, valorisation…)
• Mener les études préalables Etablir le dossier financier
• Etablir le bilan provisoire
• Procéder à l’examen des risques et des potentialités
• Etablir le bilan définitif Déterminer les flux de trésorerie (cash-flow)
• Les caractéristiques communes des opérations immobilières
• Les flux de trésorerie dans une opération court terme/dans une opération long terme
• Les flux de financement
• Les autres aspects du calcul des flux (fiscalité, inflation)
• Mesurer les indicateurs d’un programme d’investissement immobilier Calculer les principaux ratios d’un programme de promotion immobilière (plan de financement et bilan d’opération)
• Ratio de risque
• Risque foncier/risque travaux
• La détermination du besoin de financement et coût financier/plan de financement/bilan prévisionnel , Cas pratique : utiliser un modèle prévisionnel d’une opération de promotion-construction Modéliser un investissement immobilier locatif
• Le coût de l’investissement
• L’entretien récurrent et les gros entretiens
• Les perspectives locatives
• Le problème de la vacance des locaux
• Les ratios de risques
• Financement et refinancement , Cas pratique : utiliser un modèle prévisionnel d’investissement immobilier à LT
• Analyser la rentabilité financière et l’incidence du financement de l’investissement long terme Analyser la rentabilité financière du projet immobilier
• Les outils mathématiques d’analyse financière
• Mesurer la rentabilité d’un investissement/taux de rendement moyen (ROI)
• Le délai de récupération du capital investi (pay back)
• La valeur actuelle nette (VAN)
• Le taux de rendement interne (TRI) , Cas pratique : calculer un ROI, le pay back, une VAN, un indice de profitabilité, un TRI Déterminer l’incidence du financement de l’investissement long terme
• Quelle stratégie privilégier et avec quels outils ? effet de levier de l’endettement (ou effet massue)
• Quand recourir à l’emprunt ? les différents types d’emprunts et instruments financiers (swap, cap…)
• Mesurer l’incidence du financement sur le taux de rentabilité , Cas pratique : simulations financières et incidences du financement Déterminer les risques inhérents à l’investissement immobilier
• Le risque propre aux flux
• Le risque sur le capital , Étude de cas : la notion de bris de rations, comment les surmonter ?


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