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Pilotage par le cash

Paris
Francis Lefebvre Formation

, Quiz introductif : révision des concepts comptables et financiers liés au cash
• Expliquer les composantes du cash et ses interactions avec le BFR et les Capex Identifier les enjeux du pilotage par le cash
• Les enjeux économiques et financiers
• Les nouveaux enjeux environnementaux , Autodiagnostic : identifier les principaux enjeux « cash » pour son organisation Définir le cadre structurel de l’analyse du cash
• Le bilan économique en grandes masses
• Les informations hors bilan
• Les capitaux investis et leur financement : fonds propres et dettes
• La relation entre résultat, bilan et flux de cash
• L’équilibre du haut de bilan et la gestion du Fonds de Roulement (FR)
• Les équilibres d’exploitation et leur impact sur le cash
• Le Besoin en Fonds de Roulement (BFR) ou Working Capital Requirement (WCR) et ses composantes , Cas pratique : faire le diagnostic « cash » d’une structure financière
• Comparer l’analyse de la rentabilité et l’analyse du cash généré et disponible Analyser la rentabilité
• L’analyse de la rentabilité (ROCE et ROE) : > la différence entre rentabilité et cash > les différents concepts de cash (généré par l’activité , requis pour les investissements , apporté par les (ou versé aux) actionnaires ou prêteurs) , Cas pratique : calculer les ratios de rentabilité utilisés en analyse financière Mettre en oeuvre une analyse par les Free cash flow
• Le free cash-flow opérationnel : Capex de maintien et Capex de développement
• Le cash-flow disponible en trésorerie : du free cash-flow au free cash-flow to equity, et au free cash-flow to debt
• Les tableaux de variation de trésorerie : les méthodes directe et indirecte
• Les reportings et forecasts de free cash-flow et les indicateurs-clés (KPI) du pilotage par le cash , Cas pratique : calculer le free cash-flow et concevoir le tableau de variation de trésorerie pour élaborer un diagnostic
• Elaborer un plan d’action cash au sein de sa structure Identifier les leviers d’actions d’une politique d’optimisation du free cash-flow
• L’optimisation des marges
• La gestion et l’optimisation des Capex
• La maîtrise des postes d’exploitation : > le délai de paiement clients avec le DSO > l’encours de stock avec le DSI > le risque côté fournisseurs avec le DPO
• La maîtrise des postes hors exploitation
• La création de davantage de valeur , Brainstorming : comment peut-on optimiser son free cash-flow ? Mettre en oeuvre la politique d’optimisation du cash au sein de l’entreprise
• Identifier les acteurs opérationnels pour chaque famille d’actions
• Décliner les indicateurs (KPI) pour chaque niveau opérationnel
• Communiquer pour faire adhérer , Autodiagnostic : concevoir ses indicateurs


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