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Rentabilité et équilibre financier des investissements

Paris
23 novembre 2022
au

24 novembre 2022
Francis Lefebvre Formation


• Réaliser la modélisation financière de l’investissement Mettre en place les éléments de l’étude financière
• Comment représenter le réel et choisir les hypothèses de représentation
• Mettre en oeuvre les phases du processus d’analyse et de décision
• Rentabilité et équilibre : les deux volets de l’étude financière, priorités et critères ad hoc
• Pourquoi préférer l’usage de ’’cash flows’’ ? Etablir le ’’business plan’’
• L’échéancier des flux monétaires et ses composantes
• Les divers flux de trésorerie et leur prise en compte dans l’étude : CAF, EBITDA, CAPEX, Working Capital, ’’Free cash flows’’
• L’établissement des documents prévisionnels
• La forme à donner au ’’plan d’investissement’’ , Cas pratique : à partir des prévisions chiffrées d’un projet, établir le business plan complet sur Excel : comptes de résultats, bilans et tableaux de flux prévionnels
• Evaluer la rentabilité et vérifier l’équilibre financier de l’investissement Calculer les indicateurs de rentabilité
• La Valeur Actuelle Nette (VAN)
• Le Taux de Rendement Interne (TRI)
• Les taux de rendement comptables (ROI, ROA, ROE)
• Le délai de récupération du capital investi (Pay back)
• Les critères à double taux
• Que faut-il penser de ces critères en pratique ? , Cas pratique : à partir du business plan, calculer les indicateurs de rentabilité sur Excel puis porter un jugement sur la rentabilité Vérifier l’équilibre financier de l’investissement
• Les possibilités de financement
• Les sources de financement et leurs coûts
• L’estimation du taux d’actualisation
• Le plan de financement et le suivi de la trésorerie
• La forme à donner au ’’plan de financement’’
• VAN et TRI sur fonds propres , Cas pratique : compléter le business plan sur Excel, vérifier l’équilibre du financement et évaluer l’impact sur les fonds propres
• Valider les prévisions économiques du projet Déterminer les prévisions économiques
• Les dépenses d’investissement en immobilisations et en BFR
• Les revenus d’activité et l’autofinancement du projet
• La durée d’analyse et les valeurs résiduelles
• Les autres aspects du calcul des flux (fiscalité, inflation…)
• L’adaptation aux cas particuliers , Cas pratique : traduire les données économiques dans le modèle d’analyse Fiabiliser les prévisions économiques
• Arborescence, présentation et critique du business plan
• Portée et limites des indicateurs
• La difficile prise en compte explicite du risque
• Les variantes : analyses de sensibilité et scénarios
• Les simulations et la remise en cause des choix initiaux. , Cas pratique : critiquer une étude produite par d’autres


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