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Risques de change et de taux d’intérêt : analyse et gestion

Paris
14 novembre 2022
au

15 novembre 2022
Francis Lefebvre Formation


• Evaluer le risque de change Décrire le marché des changes
• L’organisation du marché des changes
• La cotation des devises au comptant et le calcul des cours à terme , Illustration : lecture de pages Bloomberg Mesurer le risque de change
• La notion de risque de change et la volatilité des cours de change
• L’approche statique de la mesure du risque, la position de change
• L’approche dynamique de la mesure du risque : la notion de Value at Risk (VaR) , Illustration : les données VaR sur Bloomberg
• Appliquer les méthodes de couverture et les instruments dérivés pour se prémunir contre le risque de change Expliquer les méthodes de couverture au comptant et à terme
• La couverture au comptant
• Les marchés à terme de contrats de devises : principes de fonctionnement et utilisation des contrats pour la couverture (EuroFx, MiniFx)
• Les produits Coface (change négociation et change contrat) Utiliser les produits dérivés : options sur devises et swaps de change
• Les options sur devises : > principes et positions sur options > utilisation des options pour la couverture : positions simples, options à prime zéro, options de seconde génération, le terme accumulateur > sensibilité des options et gestion du risque > le cas des NDF
• Les swaps de change : > principes de fonctionnement > exemple d’utilisation > intérêts et limites , Cas pratiques : gérer le risque de change de différents produits dérivés dans des cas d’importation et d’exportation
• Mettre en oeuvre les outils de gestion du risque de taux Evaluer le risque de taux
• L’identification du risque de taux sur le bilan de l’entreprise
• La maturité et la sensibilité d’un titre
• La duration appliquée à la valeur de l’entreprise Utiliser les instruments de couverture du risque de taux
• Contrats fermes de gré à gré : > terme contre terme (Forward-Forward) > FRA (Forward Rate Agreement) > swap de taux
• Contrats à terme en marché organisé : > principes de fonctionnement > les contrats Euribor
• Instruments conditionnels : > les options de taux : Cap, Floor, Collar, Option sur FRA > les options sur contrat à terme , Cas pratique : gérer le risque de taux d’une entreprise


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